繼玻尿酸、肉毒素之后，醫(yī)美下一個(gè)高增長(zhǎng)潛力賽道在哪里？
國(guó)內(nèi)巨頭們用行動(dòng)給出了自己的答案。
11月8日，愛美客與Jeisys簽署了一份經(jīng)銷協(xié)議，獲得了Jeisys 旗下兩款光電抗衰器械在中國(guó)的推廣、分銷、銷售和相關(guān)服務(wù)，成為中國(guó)內(nèi)地獨(dú)家經(jīng)銷商。
在愛美客之前，國(guó)內(nèi)醫(yī)美廠商開啟了對(duì)醫(yī)美設(shè)備廠商“買買買”、“投投投”的瘋狂模式，昊海生物科技收購(gòu)以色列美迪邁EndyMed、華東醫(yī)藥收購(gòu)以色列Viora、珀萊雅、貝泰妮投資擁有單極射頻技術(shù)YOUMAGIC的威脈醫(yī)療等。
拒不完全統(tǒng)計(jì)，2021年至今，僅光電醫(yī)美上游產(chǎn)業(yè)鏈，就有芙邁蕾、南京佰福、雅光醫(yī)療、京渝激光、威脈醫(yī)療等超30家企業(yè)獲得融資，異常火熱。
資本與巨頭不懼寒冬蜂擁入局醫(yī)美設(shè)備行業(yè)，透露出怎樣的風(fēng)向？
醫(yī)美消費(fèi)者的偏好變了
短短三年內(nèi)，國(guó)內(nèi)醫(yī)美的技術(shù)風(fēng)向悄然改變：曾經(jīng)火爆一時(shí)的玻尿酸（即透明質(zhì)酸鈉）類注射產(chǎn)品或現(xiàn)“熄火”態(tài)勢(shì)；新一代的再生醫(yī)美以及不“動(dòng)刀”、不“打針”的光電類醫(yī)美開始流行。
據(jù)部分美容機(jī)構(gòu)介紹，玻尿酸類注射產(chǎn)品已經(jīng)“不那么受歡迎了”，因?yàn)?ldquo;現(xiàn)在的消費(fèi)者更注重改善膚質(zhì)膚色”。“現(xiàn)在，在年輕人中，已經(jīng)不流行往自己臉上打東西了，消費(fèi)者更喜歡‘自然美’，主要是使用儀器設(shè)備進(jìn)行膚色、膚質(zhì)的改善。”
光電醫(yī)美項(xiàng)目作為非侵入式醫(yī)美項(xiàng)目，用戶對(duì)其接受閾值相對(duì)較低。調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，2022年醫(yī)美消費(fèi)者最鐘愛/最想嘗試的醫(yī)美項(xiàng)目中，47.34%的調(diào)研用戶最鐘愛/最想嘗試光電類項(xiàng)目。此外，光電醫(yī)美品類光子嫩膚不僅是大多數(shù)醫(yī)美達(dá)人的醫(yī)美啟蒙項(xiàng)目，還是美白嫩膚領(lǐng)域的“吸金獸”。《2022年光電醫(yī)美行業(yè)消費(fèi)趨勢(shì)報(bào)告》顯示，光子嫩膚在美白嫩膚光電醫(yī)美項(xiàng)目GMV占比為90.8%。
醫(yī)美消費(fèi)者偏好的改變、光電美容的盛行，也可能部分反映在一醫(yī)美上游公司的業(yè)績(jī)上。
有著“玻尿酸第一股”之稱的華熙生物在2023年中報(bào)凈利潤(rùn)首次出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)（自2019年上市以來），雖說直接誘因?yàn)楹诵墓δ苄宰o(hù)膚品業(yè)務(wù)，但從其他角度來看，公司玻尿酸原料和產(chǎn)品板塊正處于價(jià)格下降的趨勢(shì)，同時(shí)數(shù)據(jù)顯示：2019年至2023年上半年，華熙生物的銷售費(fèi)用累計(jì)支出達(dá)85.25億元，同期內(nèi)的銷售費(fèi)用率一度漲超60%。
另一邊，核心業(yè)務(wù)在醫(yī)療美容機(jī)構(gòu)B端的愛美客也出現(xiàn)了增速放緩的態(tài)勢(shì)，2023年三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入7.11億元，同比增長(zhǎng)17.58%；歸母凈利潤(rùn)4.55億元，同比增長(zhǎng)13.27%；向來公司第三季度業(yè)務(wù)好于第二季度，但在環(huán)比數(shù)據(jù)方面，第三季度營(yíng)收環(huán)比下滑14.3%。
潛力光電市場(chǎng)靜待挖掘
光電醫(yī)美設(shè)備（又稱“能量源設(shè)備”）的原理是將激光、射頻、超聲等能量形式作用于皮膚，達(dá)到醫(yī)美效果，產(chǎn)品也以上述三種原理進(jìn)行分類。其中，激光類設(shè)備包括脈沖光（光子嫩膚）、激光（皮秒、點(diǎn)陣等），主要用于嫩膚、脫毛、祛斑等基礎(chǔ)美容；射頻類設(shè)備包括“熱瑪吉”“熱拉提”等；超聲波類產(chǎn)品包括超聲（超聲刀），多用于進(jìn)階需求抗衰、減脂等。
據(jù)頭豹研究院對(duì)市場(chǎng)規(guī)模的測(cè)算數(shù)據(jù)，中國(guó)光電類醫(yī)美市場(chǎng)規(guī)模從2016年的93.61億元增長(zhǎng)至2019年的216.01億元，復(fù)合年均增長(zhǎng)率達(dá)31.94%，2020年受疫情影響收縮至191.73億元。中泰證券研究所認(rèn)為，隨著疫情得到控制，我國(guó)光電醫(yī)美行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模將迅速恢復(fù)，預(yù)計(jì)到2022年，該行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模將超過350億元。
其中，器械設(shè)備是光電醫(yī)美行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)值量最高的環(huán)節(jié)。業(yè)內(nèi)有觀點(diǎn)認(rèn)為，從某種程度上來說，光電醫(yī)美行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)則是器械設(shè)備功能的較量。
從全球市場(chǎng)來看，目前歐美發(fā)達(dá)國(guó)家仍在光電醫(yī)美設(shè)備研發(fā)制造領(lǐng)域占據(jù)主導(dǎo)地位。行業(yè)人士指出：“有些技術(shù)性問題國(guó)產(chǎn)設(shè)備目前還無法解決，導(dǎo)致歐美設(shè)備占據(jù)主要市場(chǎng)。”
頭豹研究院發(fā)布的《2021年中國(guó)光電類醫(yī)美行業(yè)概覽》顯示，當(dāng)前國(guó)內(nèi)的光電醫(yī)美設(shè)備主要依靠進(jìn)口，本土企業(yè)仍受制于國(guó)外企業(yè)的技術(shù)，但目前有部分國(guó)產(chǎn)品牌在技術(shù)領(lǐng)域不斷追趕。
另一方面，根據(jù)智研咨詢發(fā)布的《2022年至2028年中國(guó)光電醫(yī)美行業(yè)市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)格局及未來前景分析報(bào)告》，我國(guó)開展醫(yī)美項(xiàng)目的醫(yī)療機(jī)構(gòu)參差不齊，中上游市場(chǎng)藥械產(chǎn)品、終端醫(yī)療機(jī)構(gòu)及醫(yī)師資質(zhì)均仍有待規(guī)范。2019年，中國(guó)光電醫(yī)美合法機(jī)構(gòu)的設(shè)備結(jié)構(gòu)中，進(jìn)口設(shè)備、國(guó)產(chǎn)設(shè)備的占比分別為80%、9%。
從光電醫(yī)美國(guó)內(nèi)目前頭部企業(yè)情況來看，未有巨頭出現(xiàn)，整體競(jìng)爭(zhēng)力和發(fā)展階段處于早期，這樣具備巨大潛力和競(jìng)爭(zhēng)格局良好的市場(chǎng)，令上市醫(yī)美巨頭垂涎并不出奇。
另外，光電醫(yī)美作為目前醫(yī)美機(jī)構(gòu)獲客引流的新主要手段，上游醫(yī)美廠商也可以通過切入光電設(shè)備制造，來構(gòu)筑品牌體系的優(yōu)勢(shì)。
愛美客聯(lián)手韓國(guó)光電新星
此次愛美客合作的韓國(guó)Jeisys Medical Inc.公司，成立于2001年，在光電醫(yī)美領(lǐng)域擁有較高的知名度和豐富的產(chǎn)品管線，其在韓國(guó)科斯達(dá)克（KOSDAQ）上市。
2022年，Jeisys公司收入1165.5億韓元（約6.5億元人民幣），同比增長(zhǎng)43.4%；歸母凈利潤(rùn)271.3億韓元（約1.5億元人民幣），同比增長(zhǎng)99.6%。在全球疫情影響下仍保持優(yōu)異的增長(zhǎng)，其中射頻與超聲共占Jeisys公司總收入的40%。
在引進(jìn)的產(chǎn)品來看，Density是一款射頻設(shè)備，已在韓國(guó)上市銷售及美國(guó)FDA已獲批，適用于面部及眼周，與競(jìng)品相比擁有單級(jí)和雙級(jí)兩種高頻能量，提供針對(duì)皮下脂肪層和筋膜層的單級(jí)高頻，以及針對(duì)表皮和真皮上層的雙級(jí)高頻，對(duì)標(biāo)第五代熱瑪吉。
LinearZ是一款超聲設(shè)備，已在韓國(guó)上市銷售，具有模式和深度可調(diào)的優(yōu)勢(shì)，精準(zhǔn)治療不用皮膚層及為求美者提供定制化的方案。
今年第三季度，愛美客凈利潤(rùn)環(huán)比下17.19%，整個(gè)市值也在不斷暴跌，超聲&射頻兩類重磅產(chǎn)品的加盟對(duì)于企業(yè)來說，是一個(gè)極好的選擇。
兩者強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手，愛美客在注射醫(yī)美開拓的市場(chǎng)基礎(chǔ)之上，引入無創(chuàng)抗衰儀器有助于豐富產(chǎn)品管線，增強(qiáng)終端品牌認(rèn)知，進(jìn)一步強(qiáng)化綜合競(jìng)爭(zhēng)力，新的營(yíng)收與利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)的出現(xiàn)，也有利于打破濡白天使、嗨體等超大單品增速放緩的困局。
但愛美客也需要面對(duì)現(xiàn)實(shí)，Density和LinearZ兩款產(chǎn)品仍需進(jìn)行臨床試驗(yàn)和注冊(cè)，取得NMPA產(chǎn)品注冊(cè)證方可銷售，距離上市銷售仍需較長(zhǎng)時(shí)間。
結(jié)語：醫(yī)美行業(yè)的“單品”紅利時(shí)代正在一去不復(fù)返，隨著更多玩家的進(jìn)入，強(qiáng)如愛美客之流也需要積極尋找新增長(zhǎng)點(diǎn)，打造更全面而豐富的產(chǎn)品矩陣體系，以覆蓋求美者迭代的不同需求。
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